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Four Levels of Financial Advice

Written by Jonathan Perrin

Volunteer Director of Financial Education, More Than Baseball


Do it yourself


You can open a self-directed brokerage or retirement account. Nearly all online brokerages now allow easy sign-up, an ACH bank link, and immediate access to trading. Every major retail brokerage charge $0 for per trade. Most brokerage platforms do not have account minimums, and those that do typically have very low minimums of $1,000 or $2,000. Doing it yourself is the lowest cost option, but with that cost savings you are 100% responsible for your investment decisions. If you are going to go this route, it is always a good idea to begin familiarizing yourself and learning about markets first and starting out with a smaller amount of money. There are a lot of great free online resources that you can use to learn about investing and to do your own research. Here are a few of my favorites: investopedia.com, thebalance.com, seekingalpha.com, & smartasset.com.

For a brief tutorial on how to open your own account click here: (link to video from August newsletter)



Robo-Advisor


Robo-Advisors have a very popular way to invest in recent years. This is the “in-between” level of advice from doing it yourself, to paying a human advisor to manage your investments. Robo-Advisors charge minimal fees, allow you access to an online portal to be able to view your account, and give you access to an automated call center. These are digital platforms that provide automated, algorithm-driven investment services with little to no human supervision. Typically, robo-advisors use model portfolios built by using a basket passive index funds. These platforms then allow to choose between a mix of pre-packaged options, based on a short risk-profile questionnaire. Robo-advisors are low-cost option, and typically charge an annual flat fee of 0.2% to 0.5%. Account minimums typically range from $1,000 - $5,000 depending on the platform. This option is great for getting started if you are simply interested in saving and investing over time with a “buy and hold” strategy. However, it is not as well suited for more complex financial planning issues and estate planning.

Some popular robo-advisor platforms are: Betterment, Wealthfront, Vanguard Digital Advisor, and Ellevest.



Broker-Dealer (Stockbroker)/Investment Advisor


An investment advisor is a person or company who is paid for providing investment advice to clients. Investment advisors can also manage client assets directly. A broker-dealer is an individual or company that buys and sells securities such as stocks, bonds, and mutual funds. For both types of financial advisors, portfolio management solutions are more custom built to client needs and includes a human advisor/manager as a point of contact. There are some key differences between Brokers and IA’s, typically brokers are what they call “fee based” which means they charge a % fee of the assets that are managing, in addition to commissions paid on the investment products they sell to you (typically mutual funds). Investment advisors are typically “fee only” which means that they only get paid a flat % on the assets they are managing for you, and do not make commissions on the investment products that they use. For human advisors, the argument in favor of using one is that you get what you pay for. According to a 2019 study by Vanguard a relationship with a financial advisor can be worth over 3% per year in annual returns.

If you choose to hire an advisor, check out 5 questions you should ask your financial advisor to learn the questions you should ask when selecting an advisor.



Full service Financial Planning


The most comprehensive approach to building wealth. Full-service financial planning involves working with a team of advisors & assistants to utilize a full suite of services. These services can include:

  1. Investment Management/portfolio management

  2. 401(k)/company sponsored retirement plan review

  3. Retirement savings and distribution analysis

  4. Budget & Cash Flow analysis

  5. Debt planning and reduction

  6. Stock options

  7. Education Planning & Student Loans

  8. Insurance Planning and Protection

  9. Regular Plan updates and reviews

Financial planners are typically either “fee only” advisors, or instead they charge a monthly retainer fee for the services they provide. Due to the fact that some of the services that financial planners provide are not regulated, such as budgeting and debt reduction strategies; many advisors who engage in full service financial planning hold the Certified Financial Planner (CFP®) designation. CFPs have met the rigorous training and experience requirements of the CFP Board, have passed the certification exam, and are held to high ethical standards.



Conclusion


Picking your level of investment advice is a personal decision and can be determined by any number of factors. No matter what your personal feelings are about money. It never hurts to educate yourself enough have a basic understanding of what you need to do to set yourself up for success. The internet is a great place to start, with today’s technology anyone can access information about investing that was never possible before. Many of the above sites mentioned in this article have great financial education and investment research resources. If you are more of a conversational person, don’t hesitate to reach out to people in the industry and pick their brain a bit. Most financial advisors or planners would be willing to sit down with you over a cup of coffee or a phone call to walk you through some investing basics, and more than likely give a couple free pointers. As a member of the MTB team, you also have access to Max and Myself, if you would like to reach out with any financial questions you might have.


 

4 niveles de asesoramiento financiero


Hágalo usted mismo


Puede abrir una cuenta de jubilación o corretaje autodirigida. Casi todas las corredurías en línea ahora permiten un registro fácil, un enlace bancario ACH y acceso inmediato a las operaciones. Todos los corredores minoristas importantes cobran $ 0 por cada operación. La mayoría de las plataformas de corretaje no tienen mínimos de cuenta, y las que sí los tienen suelen tener mínimos muy bajos de $ 1,000 o $ 2,000. Hacerlo usted mismo es la opción de menor costo, pero con ese ahorro de costos, usted es 100% responsable de sus decisiones de inversión. Si va a seguir esta ruta, siempre es una buena idea comenzar a familiarizarse y aprender sobre los mercados primero y comenzar con una cantidad menor de dinero. Hay una gran cantidad de excelentes recursos en línea gratuitos que puede utilizar para aprender a invertir y hacer su propia investigación. Estos son algunos de mis favoritos: investopedia.com, thebalance.com, lookingalpha.com y smartasset.com.


Para obtener un breve tutorial sobre cómo abrir su propia cuenta, haga clic aquí: (enlace al video del boletín de agosto)



Robo-Asesor


Los Robo-Advisors tienen una forma muy popular de invertir en los últimos años. Este es el nivel de asesoramiento "intermedio", desde hacerlo usted mismo hasta pagar a un asesor humano para que administre sus inversiones. Robo-Advisors cobran tarifas mínimas, le permiten acceder a un portal en línea para poder ver su cuenta y le dan acceso a un centro de llamadas automatizado. Estas son plataformas digitales que brindan servicios de inversión automatizados y basados ​​en algoritmos con poca o ninguna supervisión humana. Por lo general, los robo-advisors utilizan carteras modelo creadas mediante el uso de una cesta de fondos indexados pasivos. Luego, estas plataformas permiten elegir entre una combinación de opciones preempaquetadas, basadas en un breve cuestionario de perfil de riesgo. Los Robo-advisors son una opción de bajo costo y, por lo general, cobran una tarifa fija anual del 0,2% al 0,5%. Los mínimos de cuenta suelen oscilar entre $ 1,000 y $ 5,000 según la plataforma. Esta opción es excelente para comenzar si simplemente está interesado en ahorrar e invertir a lo largo del tiempo con una estrategia de "compra y retención". Sin embargo, no es tan adecuado para problemas de planificación financiera y planificación patrimonial más complejos.

Algunas plataformas populares de robo-advisor son: Betterment, Wealthfront, Vanguard Digital Advisor y Ellevest.



Agente de Bolsa (Agente de Bolsa) / Asesor de Inversiones


Un asesor de inversiones es una persona o empresa a la que se le paga por brindar asesoramiento de inversión a los clientes. Los asesores de inversiones también pueden gestionar los activos de los clientes directamente. Un corredor de bolsa es una persona o empresa que compra y vende valores como acciones, bonos y fondos mutuos. Para ambos tipos de asesores financieros, las soluciones de gestión de carteras están más diseñadas a la medida de las necesidades del cliente e incluyen un asesor / gerente humano como punto de contacto. Existen algunas diferencias clave entre los corredores y los AI, por lo general, los corredores son lo que ellos llaman "basados ​​en tarifas", lo que significa que cobran una tarifa porcentual de los activos que están administrando, además de las comisiones pagadas por los productos de inversión que le venden (generalmente mutuos fondos). Por lo general, los asesores de inversiones son "solo honorarios", lo que significa que solo se les paga un% fijo sobre los activos que administran para usted y no cobran comisiones por los productos de inversión que utilizan. Para los asesores humanos, el argumento a favor de usar uno es que obtienes lo que pagas. Según un estudio de Vanguard de 2019, una relación con un asesor financiero puede valer más del 3% anual en rendimientos anuales.

Si elige contratar a un asesor, consulte 5 preguntas que debe hacerle a su asesor financiero para conocer las preguntas que debe hacer al seleccionar un asesor.



Planificación financiera de servicio completo


El enfoque más completo para generar riqueza. La planificación financiera de servicio completo implica trabajar con un equipo de asesores y asistentes para utilizar un conjunto completo de servicios. Estos servicios pueden incluir:

1. Gestión de inversiones / gestión de carteras

2. Revisión del plan de jubilación patrocinado por la empresa / 401 (k)

3. Análisis de distribución y ahorros para la jubilación

4. Análisis de presupuesto y flujo de caja

5. Planificación y reducción de la deuda

6. Opciones sobre acciones

7. Planificación de la educación y préstamos para estudiantes

8. Planificación y protección de seguros

9. Actualizaciones y revisiones periódicas del plan

Los planificadores financieros suelen ser asesores de “solo honorarios” o, en cambio, cobran una tarifa de anticipo mensual por los servicios que brindan. Debido al hecho de que algunos de los servicios que brindan los planificadores financieros no están regulados, como las estrategias de presupuestación y reducción de deuda; muchos asesores que se dedican a la planificación financiera de servicio completo tienen la designación de Planificador Financiero Certificado (CFP®). Los CFP han cumplido con los rigurosos requisitos de capacitación y experiencia de la Junta de CFP, han aprobado el examen de certificación y están sujetos a altos estándares éticos.


La elección de su nivel de asesoramiento sobre inversiones es una decisión personal y puede determinarse mediante una serie de factores. No importa cuáles sean sus sentimientos personales sobre el dinero. Nunca está de más educarse lo suficiente para tener una comprensión básica de lo que necesita hacer para prepararse para el éxito. Internet es un gran lugar para comenzar, con la tecnología actual, cualquier persona puede acceder a información sobre inversiones que nunca antes había sido posible. Muchos de los sitios mencionados en este artículo tienen excelentes recursos de investigación de inversiones y educación financiera. Si eres una persona más conversacional, no dudes en acercarte a las personas de la industria y elegir un poco su cerebro. La mayoría de los asesores financieros o planificadores estarían dispuestos a sentarse con usted con una taza de café o una llamada telefónica para explicarle algunos conceptos básicos de inversión, y lo más probable es que le den un par de consejos gratuitos. Como miembro del equipo de MTB, también tiene acceso a Max y a mí mismo, si desea comunicarse con cualquier pregunta financiera que pueda tener.



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